변액유니버셜보험(VUL) 이야기1- 장기투자와 수수료 구조

변액유니버셜보험(VUL) 이야기1 

 - 수수료와 장기투자 적합성 검토
 

                    

               

 

 

 

재무상담을 진행하면서 빠뜨릴 수 없는 필수 금융상품이 하나 있습니다.

바로 변액유니버셜보험, 일명 적립식 VUL입니다.

많은 분들이 보험이라하니까 좀 부정적으로 생각하시는 분들이 있는것 같지만,
보험회사가 장기투자자에 적합하도록 만들어 판매하는 펀드라고 이해하시면 쉽습니다.
여러분도 상식적으로 꼭 알아두시면 아주 유용한 정보가 될 것입니다. 
 
  

앞으로 3회에 걸쳐 변액유니버셜보험 - VUL에 대한
이야기를 시리즈로 올려보겠습니다.
 
 
#1. 적립식펀드의 수수료 구조의 이해

 

장기투자라 하면 대개 5년~7년 또는 그 이후 10년 이상으로 투자하는 개념이죠.

변액유니버설보험(VUL)이 3년 정도를 목표로 하는 적립식 펀드보다

장기투자에서 더 효과적이라는 말씀을 들어보셨을 겁니다.
 
그것은 두 상품을 비교하면서 수수료 체계를 이해하시면

자연스럽게 투자기간에 따라 상품 선택이 달라질 수 있음을 알 수 있습니다.
 
 
아래의 표(엑셀로 정리한 표)는 적립식 펀드와 변액유니버셜 적립식 투자를

수수료와 수익률을 감안하여 투자했을 때 예상되는 적립금입니다. 
 

 

 

먼저, 적립식 펀드는 보통 판매수수료(선취) 1%를 떼는 A클래스를 예를 들어 보겠습니다.
즉 100만원을 증권사 계좌에 넣으면 자산운용사로 들어가는 돈은 
1%인 1만원을 차감한 99만원이 입금됩니다.

통장에 99만으로 인쇄됩니다.
 
그러면 매달 99만원씩이 자산운용사로 자금이 투입되고,

펀드매니져에 의해 주식과 채권을 사고 팔면서 수익과 손실이 발생하는데,

매일 매일 적립금을 평가해서 통장에 적립평가액으로 보유하고 있습니다.
 

그런데 수수료는 선취만 있는게 아니라
매일 같이 적립된 금액에서 판매보수, 운용보수, 수탁보수, 사무비 등...

연간 1.5%~2.0% 정도를 적립금에 부과되는 후취 보수도 있는거 잘 아실겁니다. 
 

 

그리고 여기서 끝이 아닙니다.
보통 펀드는 3년 정도를 목표로 하는 투자인데 눈에 보이지 않는 수수료가 있습니다.

 

 

바로 매매회전률이라는 것입니다. 
 매매회전률은 펀드에 들어온 현금으로 주식과 채권을 샀다가

다시 현금화하는 과정을 회전률이라고 말하는데,
보통 국내 펀드들중에서 실적이 괜찮은 펀드의 평균 매매회전률이 400%정도가 됩니다.

그러면 100%당 0.3%의 거래 수수료가 발생한다고 하면
우리가 모르는새 1.2% 정도의 비용이 적립금에서 발생이 되고 있는 것입니다. 
 
참고 자료 : EBS의 다큐프라임 "금융자본주의, 금융지능은 있는가" 를 보시면 잘 나옵니다.
http://www.youtube.com/watch?v=4Er7AMK-smc&list=PLef_5c2ZjHmZ5DKSOLkYFbe8N8PdC3M8f)
 
따라서 매매회전률에 따라 1%에서 많게는 4~5%가 추가로 발생하는 것입니다. 
 

 

  

<표1> -매월 100만원을 10년간 적립식펀드와 변액유니버셜보험(VUL) 납입시 비용을 고려한 예상적립금 

 

 

  

 

#2. VUL의 사업비와 후취 보수

 

이번에는 보험사의 변액유니버셜보험(VUL)에 들어 있는 수수료를 살펴보겠습니다.
 
위의 엑셀표에서 보면 변액유니버셜보험(VUL)은 보험사가 만든 투자형 상품이라서
계약 체결비용과 계약 유지비용 외에 위험보험료 등을 합쳐서 사업비라고 하는데

대략 14~15%를 빼고 나머지를 자산운용사로 투입시킵니다.
펀드와 비교하면 14~5배나 되는 엄청난 비용을 선취수수료로 떼는 셈입니다. 
 

 

예를 들어 100만원의 적립식 VUL 보험료를 내면
처음 7년간은 86~85만원, 8년부터 10년까지는 11% 정도로 줄고,

10년이후는 계약유지비용만 6,5% 정도를 뗀 93만원 정도가 자산운용사로 들어간다는 것입니다.
 
사업비와 선취수수료 차이가 대단히 큰것을 알 수 있습니다.

  

<그림2- MNP 를 이용한 금융상품 비교분석표>

 

 

  

반면에 VUL의 후위수수료는 상대적으로 펀드에 비해 매우 적습니다.
채권형 펀드는 0.4%, 주식형 펀드는 0.8% 내외로 반반씩 섞으면 대략 0.6% 정도 나옵니다.
 

이렇게 해서 두 상품의 예상 적립금을 돌려보면...
위와 같은 결과가 나오는 것입니다.
 
대략 10년 정도 지나니까 같은 수익률 하에서 오히려 차이가 줄어들며

적립식펀드에서 쌓이는 적립금보다 변액유니버셜보험(VUL)에서 쌓이는 적립금이 많아지면서

역전되기 시작합니다.
 

 

 

<그림3- MNP 를 이용한 금융상품 비교분석-그래프>

 

 

 

#3.장기투자 적합성 

 

이런 결과가 나오는 이유는 바로 후취수수료에 있습니다.
적립식펀드는 운용관련 수수료 2~3%정도로 변액유니버셜보험(VUL)의 0.6%정도에 비해 큽니다.
 
 
이 수수료율로 적립금평가액 전체에 부과하는 방식이기 때문에 적립금이 적게 쌓이는 초기에는 별로 크지 않으나

시간이 지날수록 적립금 평가액이 커지므로 차감되는 수수료도 비례해서 급속히 커지게 됩니다.
 

이런 선.후취 수수료 구조로 해서 VUL이 장기투자에 적합한 투자형 펀드상품이라는

 

 

 

 한 가지 더!
변액유니버셜(VUL)보험의 가장 중요한 장점이자 기능은 바로 자유로운 펀드변경과 추가납입 제도입니다.
 
이 두 가지 기능을 사용하지 않는다는 것은 변액유니버셜보험을 반쪽밖에 활용하지 못하므로
고객의 목적자금을 효과적으로 만들 좋은 기회를 놓치는 꼴이 될 수 있습니다. 
 

 
#4. 전문가와 상담

 

그리고 더 중요한 점은 상품을 선택하기 앞서 이 두 가지 기능에 대해

충분한 설명과 안내, 그리고 사후관리를 해줄 수 있는 재무상담사를 선택하는 것이
상품이나 회사 선택보다 훨씬 중요하다는 것을 잘 아실것입니다.
 

그래야만 고객의 이익을 극대화 시키고 원하는 재무목표을 달성할 수 있기 때문입니다.
제발 잊지 마시기 바랍니다. 
 
 
다음글은 추가납입에 대한 이야기를 계속 이어가겠습니다.

 

 

Posted by swanc

 

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